Børsnoterede aktier
PensionDanmarks investeringer i børsnoterede aktier havde ultimo 2011 en værdi på 23,1 milliarder kroner. Investeringerner tager udgangspunkt i et globalt univers og er opdelt i 2 delporteføljer.
Ved årsskiftet var godt 40 pct. af aktieinvesteringerne udskilt i en selvstændig portefølje, hvor der udelukkende investeres i såkaldt stabile aktier, som er selskaber med en stabil og ikke særlig konjunkturfølsom indtjening indenfor primært produktion af basale føde- og drikkevare samt medicin. Godt halvdelen af investeringerne i stabile aktier varetages internt, mens den resterende del er lagt i ekstern forvaltning. PensionDanmarks særlige fokus på stabile akktier sker med henblik på at gøre aktieporteføljen mere robust overfor perioder med lav og aftagende økonomisk vækst.
De resterende godt 60 pct. af aktieinvesteringerne er investeret mere bredt i de globale aktiemarkeder. For denne del af porteføljen varetages godt halvdelen af investeringerne af eksterne forvaltere, som foretager en aktiv udvælgelse af de enkelte aktier til porteføljen. Det sker med henblik på at opnå et afkast, som overstiger den generelle udvikling på aktiemarkedet. Den resterende del forvaltes internt og består hovedsagligt af såkaldte indeksporteføljer, hvor investeringerne sammensættes, så porteføljen med stor sikkerhed følger udviklingen i et bestemt aktiemarked. Indeksporteføljerne suppleres endvidere af en beholdning af børsnoterede aktiefutures, som giver en markedseksponering til de toneangivende markeder i USA, Europa og Asien. Både indeksporteføljerne og eksponeringen via afledte finansielle instrumenter er enkle og billige at forvalte og bidrager til at holde de samlede forvaltningsomkostninger på et lavt niveau.
Valutaafdækning
Som udgangspunkt foretages der fuld valutaafdækning af investeringerne i amerikanske og japanske børsnoterede aktier. I perioder kan valutaafdækningen dog helt eller delvist undlades, såfremt forventninger til udviklingen på valutamarkedet taler herfor.
Investeringer i 1.000 forskellige selskaber.
PensionDanmarks børsnoterede aktieportefølje indeholder investeringer i godt 1.000 forskellige selskaber.