I pensionsselskaber og pensionskasser er der to typer af omkostninger:
- Omkostninger til administration: Omkostninger, der er forbundet med at administrere pensionsordningerne – eksempelvis omkostninger til at opkræve pensionsbidrag, udbetale pensioner, behandle henvendelser fra medlemmer og virksomheder, til brochurer og tryksager, hjemmeside, porto og telefoner.
- Omkostninger ved investeringer: Omkostninger, der er forbundet med investere medlemmernes opsparing – eksempelvis kurtage ved handel med værdipapirer, depotgebyrer til depotbanker, betalinger til formueforvaltere, særlige it-systemer til at overvåge investeringer og foretage værdipapirhandel.
Omkostninger til administration
Omkostningerne til administration betales direkte af medlemmerne. I PensionDanmark er alle de administrationsomkostninger, som medlemmerne betaler, samlet i én sats.
Alle medlemmer betaler den samme sats for at få administreret deres pensionsordning. I 2012 er administrationsomkostningerne 396 kr. pr. medlem. Der er ingen yderligere gebyrer eller omkostninger. Administrationsomkostninger på 396 kr. er blandt de laveste i pensionsbranchen. Det skyldes, at PensionDanmark lægger stor vægt på omkostningseffektive løsninger til administration af medlemmernes pension. Det skyldes også, at der er betydelige stordriftsfordele, når de faste omkostninger kan fordeles på over 600.000 medlemmer.
Administrationsomkostningerne fastsættes af PensionDanmarks bestyrelse for et år ad gangen. Satsen er fastsat, så den så præcist som muligt svarer til PensionDanmarks forventede faktiske omkostninger. Dermed sikres den bedst mulige sammenhæng mellem det medlemmerne kan se, de betaler i omkostninger, og de omkostninger PensionDanmark faktisk har. Der er altså ikke nogen omkostninger, der betales ved at trække på medlemmernes reserver. Og der er heller ikke gemt omkostninger væk i særlige datterselskaber.
Siden 2006 har PensionDanmark hvert år offentliggjort en samlet prisliste over alle omkostningssatser.
Omkostninger ved investeringer
Hos PensionDanmark går hele overskuddet til medlemmerne. Der er ingen aktionærer eller stillere af ansvarlig lånekapital, der skal tjene på medlemmernes opsparing. Omkostningerne til investeringer betales af afkastet på investeringerne – på samme måde som pensionsafkastskatten. Det investeringsafkast, som medlemmerne får på deres opsparing, er afkastet efter investeringsomkostninger og pensionsafkastskat.
Der er stor forskel på investeringsomkostningerne for de forskellige slags investeringer:
- Der er meget små investeringsomkostninger ved investering i traditionelle stats- og realkreditobligationer.
- Der er lidt større investeringsomkostninger forbundet med investering i børsnoterede aktier og ejendomme.
- Der er forholdsvis store investeringsomkostninger forbundet med investeringer i unoterede aktier.
Når PensionDanmark alligevel har valgt at placere hovedparten af investeringerne i ”dyre” aktiver, som f.eks. aktier, skyldes det, at det forventede afkast er højere på f.eks. aktier end på traditionelle obligationer (efter investeringsomkostninger).
På alle investeringsområder sørger PensionDanmark for, at omkostningerne er så lave som muligt. Også her er der betydelige stordriftsfordele, så medlemmerne får glæde af, at deres opsparing investeres samlet.
I gennemsnit var investeringsomkostningerne i 2011 0,35 pct. af medlemmernes opsparing.
Investeringsomkostningerne varierer fra år til år – bl.a. afhængig af fordelingen mellem aktier og obligationer. Den relevante målestok for investeringerne er derfor investeringsafkastet efter investeringsomkostninger og pensionsafkastskat.
Med Frit Puljevalg kan medlemmerne få indflydelse på investeringerne
PensionDanmarks medlemmer har mulighed for selv at investere deres opsparing til kapital- og ratepension gennem Frit Puljevalg. Det enkelte medlem kan påvirke fordelingen af investeringerne eller vælge andre aktieforvaltere end PensionDanmark.
Alt afhængig af, hvad medlemmet vælger, vil investeringsomkostningerne blive højere eller lavere end for gennemsnittet af PensionDanmarks medlemmer. I forhold til de eksterne aktiefonde giver PensionDanmark i alle tilfælde markedsføringstilskuddene (de såkaldte kick-back provisioner) direkte tilbage til medlemmerne.
Medlemmerne kan se disse ved at logge på Din Egen Pension.